Trophées FundGrade A+MC IR pour 2016
Par M. John Krisko, CFA, et M. Reid Baker

Le Trophée FundGrade A+ IR est décerné chaque année aux meilleurs fonds d'investissement responsable (IR) dans trois grandes catégories : Actions, Équilibré et Revenu fixe. La méthodologie FundGrade de Fundata est appliquée à un univers sélectionné de fonds IR dont les meilleurs ont été récompensés avec la note A+.

L'Association pour l’investissement responsable (AIR) alimente l'univers des fonds IR et définit le placement responsable comme « l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et la gestion des investissements ».

Voici un aperçu des vainqueurs du Trophée FundGrade A+ IR de 2016.

IR Catégorie : Actions

Le Fonds Spécialisé d'actions Éthique NEI est le lauréat du Trophée FundGrade A+ IR dans la catégorie Actions pour 2016. Le fonds se classe régulièrement parmi les meilleurs fonds IR dans la catégorie Actions, et il a auparavant remporté deux fois cette catégorie, la dernière fois en 2014. Les raisons immédiatement apparentes à cela sont un ratio de Sharpe impressionnant sur 10 ans qui, à 0,54, se situe à plus de 50 % au-dessus du deuxième fonds IR d'Actions le plus élevé. Cette tendance continue en 2016 avec le Fonds Spécialisé d'actions Éthique NEI qui ajoute un ratio de Sharpe sur 1 an inégalé de 2,68 à sa performance antérieure de rendement ajusté au risque. Ce résultat atteint l'un des rendements les plus hauts et l'un des écarts types les plus bas dans la catégorie.

Cependant, les défis se sont accumulés au cours de l'année. Malgré un rendement excellent de 23 %, le fonds a généré un rendement inférieur comparativement à son indice de référence de sociétés canadiennes à petite capitalisation. Les sous-conseillers de QV Investors ont remarqué qu'un manque d'exposition aux actions reliées à l'or « à court terme, a coûté cher au Fonds ». En effet, l'indice aurifère mondial S&P/TSX (RT) a terminé l'année avec un rendement de 51 %, mais un écart type de 52 % souligne la nature volatile du secteur.

En plus des rendements instables, le placement dans l'exploitation aurifère fait face à un nombre de défis ESG, incluant les violations des droits de l'homme, la corruption ainsi que la destruction de l'environnement. Ce sont là des problèmes qui devraient faire réfléchir tous les investisseurs. Un rendement qui transgresse les règles de l'ESG n'est pas viable. Bien que des producteurs éthiques existent et qu'une sensibilisation croissante est ressentie au sein de l'industrie, il est bien souvent difficile d'obtenir une exposition à l'intérieur du contexte de l'investissement responsable.

IR Catégorie : Équilibré

Les Fonds Valeurs communautaires PH&N ont connu de nombreux succès dans l'espace IR et au-delà. Ayant récolté un total de cinq Trophées A+ IR au cours des quatre années écoulées depuis que Fundata a introduit les Trophées A+ IR, les Fonds Valeurs communautaires PH&N sont le groupe de fonds IR le plus performant. Le mandat des « valeurs communautaires » de PH&N inclut l'investissement dans les entreprises qui démontrent un leadership dans les pratiques environnementales et qui s'engagent à se conformer aux régulations sur l'environnement, au respect des droits des travailleurs et qui encouragent l'égalité sur les opportunités d'emploi, adhèrent à de solides pratiques de gouvernance et ne soutiennent pas les actes des régimes répressifs. Ces valeurs fortes, parmi d'autres critères d'investissement, ont mené à deux Trophées A+ IR additionnels pour 2016 : un dans la catégorie Équilibré pour le Fonds équilibré Valeurs communautaires PH&N et un dans la catégorie Revenu fixe pour le Fonds d'obligations Valeurs communautaires PH&N.

C'est la troisième année consécutive que le Fonds équilibré Valeurs communautaires PH&N a gagné le Trophée A+ IR dans la catégorie Équilibré. Une solide performance historique a amené le fonds dans le premier quartile pour des rendements sur 1, 3, 5 et 10 ans ainsi que dans chaque année civile depuis 2012. Au 31 décembre, le taux composé annuel moyen sur 5 ans d'un rendement de 9,3 % est en pourcentage plus de trois points plus élevé que la moyenne des fonds IR de la catégorie Équilibré. Le partage actuel actions/revenu fixe est de 64 %/36 %, ce qui est accompli en détenant trois autres fonds Valeurs communautaires : le Fonds d'obligations, le Fonds d'actions canadiennes et le Fonds d'actions mondiales.

IR Catégorie : Revenu fixe

Le Fonds d'obligations Valeurs communautaires PH&N est pour la première fois vainqueur d'un Trophée A+ IR. Opérant dans la catégorie Revenu fixe canadien, ce fonds a été un acteur de premier quartile au cours de huit des dix années civiles passées et dans chacun des rendements composés sur 1, 3, 5 et 10 ans. Au 31 décembre, le rendement sur 5 ans est de 3,1 %, ce qui surpasse la moyenne de 2,0 % enregistrée par les fonds IR à revenu fixe. Ce fonds détient principalement un mélange d'obligations gouvernementales canadiennes englobant 58 % du portefeuille et des obligations de sociétés canadiennes comptant pour 33 %.

Demande en croissance de l'IR

L'univers des fonds IR continue de grandir, ce qui reflète une demande plus importante pour les produits IR du fait d'une conscience accrue des bénéfices d'un investissement responsable. Cette tendance correspond aux résultats d'une enquête Ipsos Reid commandée par OceanRock indiquant un désir, particulièrement parmi les millennials, de considérer leurs propres placements au sein d'un cadre IR. Si cette génération fait grandir ses actifs et augmente sa participation dans les marchés financiers, l'importance d'un investissement responsable se renforcera. Fundata continuera de procurer aux investisseurs des mesures clés en évaluation, notamment les Trophées FundGrade A+ IR, le système de classement unique ajusté au risque du Canada ciblé sur les fonds IR.



M. John Krisko, CFA, BAA, est analyste principal des opérations analytiques et des données à Fundata Canada Inc. M. Reid Baker est directeur des opérations analytiques et des données à Fundata Canada Inc. Cet article ne vise pas à vous fournir des conseils de placement personnalisés. Les titres mentionnés ne sont pas garantis, ils impliquent des risques de perte et sont sujets à des commissions.
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